România atrage 4,7 miliarde de euro de pe piețele externe
România a obținut 4,7 miliarde de euro de pe piețele externe, cu dobânzi cuprinse între 4,62% și 6%, înainte de declanșarea conflictului din Iran, care a crescut costurile împrumuturilor. Această operațiune a acoperit aproape jumătate din necesarul de finanțare externă estimat pentru anul 2026, realizat prin emisiuni de euroobligațiuni.
Interesul investitorilor și condiții favorabile
Interesul investitorilor a fost extrem de ridicat, cererea totală pentru obligațiunile românești depășind 15,5 miliarde de euro, de peste trei ori mai mult decât suma pe care statul a dorit să o împrumute. Aceasta a permis României să obțină condiții mai bune de finanțare, cu dobânzi mai mici decât cele estimate inițial și chiar sub nivelul cotațiilor pieței la acel moment.
Structura emisiunii
România, prin Ministerul Finanțelor, a accesat o tranșă de 2,25 miliarde EUR pe o maturitate de 7 ani (2033), o tranșă de 2 miliarde USD pe 10 ani (iulie 2036) și 750 de milioane EUR reprezentând redeschiderea emisiunii scadente în septembrie 2044. Randamentele finale au fost de 4,638% cu un cupon de 4,625% pentru tranșa de 7 ani EUR, 5,750% cu un cupon de 5,750% pentru cea de 10 ani USD și 5,966% cu un cupon de 6,000% pentru redeschiderea emisiunii scadente în anul 2044.
Încrederea investitorilor internaționali
Ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, a declarat că prima emisiune de euroobligațiuni a României din 2026 a fost un real succes, reflectând încrederea investitorilor internaționali în economia românească și măsurile Guvernului pentru stabilizarea finanțelor publice. Fondurile atrase vor fi utilizate pentru finanțarea deficitului bugetar, refinanțarea unor împrumuturi mai vechi și consolidarea rezervei financiare în valută a Trezoreriei.
Participarea investitorilor
La emisiune au participat sute de investitori internaționali, cu peste 500 de ordine cumulate în toate cele 3 tranșe, inclusiv instituții oficiale internaționale, bănci centrale, fonduri de investiții, bănci și fonduri de pensii. Aceasta acoperă regiuni variate, precum Europa, America, Asia și Orientul Mijlociu, confirmând interesul diversificat pentru titlurile de stat emise de România.
Contextul pieței de obligațiuni
Pe data de 9 martie 2026, dobânda la titlurile de stat în lei emise pe 10 ani a ajuns la 7,1%, cu peste 70 de puncte procentuale mai mult decât dobânzile din februarie, înainte de izbucnirea conflictului dintre SUA și Iran.
Concluzie
Operațiunea de atragere a fondurilor de pe piețele externe subliniază atât interesul crescut al investitorilor pentru obligațiunile românești, cât și abilitatea statului de a obține condiții favorabile de împrumut, aspecte esențiale pentru stabilitatea financiară a României în contextul provocărilor economice globale.
