Tranzacții cu Capital Privat în Vârf Istoric
În trimestrul al treilea din 2025, tranzacțiile cu capital privat au atins un vârf istoric de 310 miliarde de dolari, conform analizei EY Private Equity Pulse. Această creștere semnificativă a fost susținută de condițiile mai favorabile din piețele de capital, temperarea inflației și așteptările de reducere a ratelor dobânzilor în 2026.
Activitatea de Tranzacționare
În acest trimestru, au fost anunțate 156 de tranzacții, dintre care șase au depășit valoarea de 10 miliarde de dolari. Această activitate subliniază apetitul crescut pentru tranzacții de anvergură și complexitate în rândul fondurilor de investiții cu capital privat.
Peter Witte, EY Global Private Equity Analyst Lead, a afirmat că sectorul de capital privat a început a doua jumătate a anului 2025 cu un nivel sporit de încredere, datorită reducerii decalajelor de evaluare și îmbunătățirilor în condițiile de finanțare.
Reducerile Decalajelor de Evaluare
Studiul a arătat că două treimi dintre administratorii de fonduri de investiții cu capital privat consideră că decalajele de evaluare s-au redus, facilitând tranzacții mai eficiente. Fondurile utilizează structuri inovatoare pentru a gestiona incertitudinea, iar piața împrumuturilor sindicalizate s-a redeschis, cu un volum record de 404 miliarde de dolari în SUA în trimestrul al treilea.
Realocarea Capitalului și Activitatea de Exit
Trimestrul trei din 2025 a adus o realocare a capitalului, cu investiții în sectorul sănătății și servicii financiare crescând de peste două ori. În contrast, investițiile în sectorul tehnologic au avut o creștere modestă. Activitatea de exit a accelerat, cu tranzacții ajungând la 470 de miliarde de dolari, o creștere de 40% față de anul precedent.
Piața IPO și Viitorul Investițiilor
Redeschiderea pieței de IPO-uri a fost, de asemenea, notabilă, cu listări care au atras peste 18 miliarde de dolari, indicând un apetit crescut pentru emisiuni noi din portofoliile de capital privat. Valoarea capitalurilor atrase rămâne modestă, totalizând aproximativ 340 de miliarde de dolari de la începutul anului, cu o scădere de 25% față de 2024. Schimbările legislative care permit fondurilor de pensii americane să investească pe piețele private ar putea oferi un impuls semnificativ pe termen lung.
Atitudinea Administratorilor de Fonduri
Conform sondajului EY, 90% dintre administratorii de fonduri sunt interesați de dezvoltarea de produse pentru piața de capital privat, iar 24% lucrează deja la oferte. Proporția firmelor care preconizează o intensificare a activității de exit a crescut de la 44% la 61%. De asemenea, 45% dintre firmele de investiții se așteaptă să angajeze mai mulți specialiști în următoarele 12 luni.
Concluzie
Creșterea tranzacțiilor cu capital privat la un nivel record subliniază un reviriment puternic în sector, cu implicații semnificative pentru viitorul investițiilor și pentru dinamica piețelor financiare.
