Fluctuații intense pe piețele din SUA
Luna noiembrie a fost marcată de o volatilitate extremă pe piețele din SUA, contribuind la prima scădere lunară a indicelui Nasdaq din ultimele luni. Cu toate acestea, în ultima săptămână a lunii, piețele americane au înregistrat cea mai bună dinamică din ultimele două decenii, pe fondul așteptărilor că Fed va reduce dobânda de referință. Indicele S&P 500 a crescut modest cu 0,13%, iar DJIA a înregistrat un avans de 0,32%. În contrast, indicele Nasdaq 100 a coborât cu 1,64%, reflectând volatilități ridicate și temeri legate de o posibilă bulă în sectorul AI.
În noiembrie, 83% dintre companiile din S&P 500 au raportat profituri peste estimările analiștilor, iar 78,1% au avut venituri mai mari decât așteptările. Sectorul tehnologic a avut o evoluție mixtă, cu Alphabet înregistrând o creștere de 13,87% și Nvidia scăzând cu 12,6%. Încrederea consumatorului a scăzut, iar inflația pe 12 luni s-a menținut ridicată, la 4,8%. Probabilitatea ca Fed să reducă dobânda în decembrie este estimată la 87%, conform CME FedWatch.
Piețele europene: precauție și incertitudine
Economia europeană a prezentat semne mixte, cu sectorul serviciilor susținând activitatea economică, în timp ce industria manufacturieră a înregistrat o contracție. Indicatorul Eurozone Composite PMI a fost de 52,4, marcând o expansiune continuă. În Germania, sentimentul economic este pesimist, cu un indice ZEW de 38,5 și un indice Ifo Business Climate de 88,1. Inflația în Germania a crescut la 2,6% anual. Indicele european STOXX 600 a crescut cu 0,8% în noiembrie, în timp ce CAC 40 a rămas stabil, iar DAX a scăzut cu 0,5%.
Evoluții mixte pe piețele asiatice
Piața asiatică a avut evoluții mixte. Indicele Nikkei 225 din Japonia a scăzut cu 4%, iar indicele Hang Seng din Hong Kong a înregistrat un declin ușor. Activitatea manufacturieră din China s-a contractat pentru a opta lună consecutiv, iar exporturile au scăzut cu 1,1%. Inflația din China a crescut cu 0,2% anual, iar PMI-ul manufacturier a fost de 48,7. Tensiunile geopolitice între China și Japonia s-au amplificat, afectând sectorul turistic japonez.
Criptomonede și metale prețioase
Bitcoin a avut o lună noiembrie marcată de corecții, închizând luna cu o scădere de 18%, atingând un minim de 80.537 de dolari. Volatilitatea piețelor bursiere și aversiunea globală la risc au afectat prețul Bitcoin. Aurul, pe de altă parte, a înregistrat o creștere de 5,9%, susținut de incertitudinea economică și de cererea băncilor centrale. Prețul aurului a fluctuat între 3.900 și 4.100 dolari/uncie, iar din începutul anului a crescut cu 61,2%.
Pe de altă parte, petrolul a continuat să scadă, înregistrând o scădere de 2,9% în noiembrie, cu prețuri care au variat între 62,5 și 65,2 dolari/baril, din cauza temerilor privind un excedent de ofertă și cererea slabă în SUA și Asia.
Performanța Bursei de Valori București
Bursa de Valori București a atins noi maxime istorice în noiembrie, indicele BET crescând cu 1,45%. Indicele BET-FI a trecut de 92.000 de puncte, marcând o apreciere de peste 12%. Cele mai mari aprecieri au fost înregistrate de acțiunile PE (+10,79%), TTS (+10%) și DIGI (+6%), în timp ce AQ a scăzut cu 6,5%, TEL cu 5% și ATB cu 4%. Acțiunile Cris-Tim Family Holding au debutat pe 26 noiembrie, raportând o creștere a veniturilor cu 3% și un profit cu 30% mai mare față de 2024.
Perspectivele pentru luna decembrie
În decembrie, riscurile geopolitice și de politică monetară pot influența piețele financiare. Așteptările privind o reducere a dobânzilor de către Fed ar putea susține o creștere a burselor. Evenimente importante includ deciziile de politică monetară ale Fed și BCE, precum și datele economice din zona euro.
În concluzie, luna noiembrie a fost caracterizată de fluctuații intense pe piețele internaționale, cu perspective mixte pentru decembrie, influențate de deciziile politice și economice la nivel global.
