Lion Capital solicită convocarea AGA FP
Lion Capital, care deține 10,5% din Fondul Proprietatea (FP), a cerut convocarea acționarilor fondului pentru a aproba participarea FP la majorarea capitalului Administrației Porturilor Maritime Constanța. Această solicitare a fost comunicată printr-un raport al administratorului Franklin Templeton, publicat pe site-ul Bursei de Valori București.
Detalii despre majorarea capitalului
Recent, Ministerul Transporturilor a aprobat o majorare a capitalului social al companiei „Portul Constanța” în valoare de 281,6 milioane lei. În acest context, Fondul Proprietatea este obligat să contribuie cu 56,3 milioane lei (aproximativ 11 milioane euro) pentru a-și păstra deținerea actuală de 20% din societate. Majorarea se va realiza prin aport în numerar, la valoarea nominală de 10 lei/acțiune, prin emiterea a 28,2 milioane de acțiuni noi, fără primă de emisiune, respectând dreptul de preferință al acționarilor existenți.
Justificarea solicitării Lion Capital
Lion Capital subliniază că ultima evaluare a societății „Portul Constanța” în activul net al FP este de 365,4 milioane lei pentru deținerea de 20%, ceea ce corespunde unei evaluări totale de aproape 1,83 miliarde lei. După majorarea capitalului, evaluarea va ajunge la 2,1 miliarde lei. Dacă FP nu participă la operațiune, deținerea sa se va reduce la 10,7%, echivalentul a 225,4 milioane lei, ceea ce reprezintă o pierdere de 140 milioane lei.
Obiecții privind majorarea capitalului
Administratorul Franklin Templeton intenționează să exercite dreptul de preempțiune al FP, dar are obiecții legate de eficiența finanțării planificate. Aceasta include faptul că tranzacția pentru care se propune majorarea capitalului nu a fost finalizată, ceea ce ar putea conduce la o alocare ineficientă a capitalului. De asemenea, structura propusă prevede finanțarea exclusiv prin majorare, ceea ce nu este conform practicii de piață, care implică utilizarea unei combinații de capital și îndatorare pentru o alocare mai eficientă.
Contextul tranzacției
În februarie, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare a anunțat vânzarea portului Giurgiulești către Compania Națională Administrația Porturilor Maritime Constanța. Portul Giurgiulești, situat pe Dunăre, joacă un rol important în gestionarea importurilor și exporturilor pe apă ale Republicii Moldova, fiind esențial pentru stabilitatea economică a regiunii. Portul Constanța se angajează să investească în dezvoltarea acestuia, vizând extinderea capacității și îmbunătățirea infrastructurii.
Concluzie
Solicitarea Lion Capital evidențiază provocările cu care se confruntă Fondul Proprietatea în menținerea valorii deținute în Administrația Porturilor Maritime, subliniind importanța unei participări active în majorarea capitalului pentru a evita pierderile financiare semnificative.
