Investiții inteligente: Avantajele titlurilor de stat
În ultimii doi ani, titlurile de stat au devenit o opțiune mai avantajoasă decât depozitele bancare. Analiza realizată de www.studiifinanciare.ro arată o creștere semnificativă a sumelor investite de români în programele Tezaur și Fidelis.
Evoluția plasamentelor în titluri de stat
În primele nouă luni ale anului 2025, sumele atrase din titlurile de stat au depășit deja totalul plasamentelor din anul 2024 și sunt aproape duble față de cele din 2023. În cazul programului Tezaur, românii au investit 18 miliarde de lei până la sfârșitul lunii septembrie.
Compararea dobânzilor: Stat vs. Bănci
Începând cu 2024, dobânzile oferite de bănci pentru depozitele noi nu se mai compară cu cele oferite de stat. Diferențele de randament nominal sunt semnificative, iar în cazul scadențelor pe un an, băncile nu pot concura. De asemenea, dobânda plătită de stat nu este impozitată, în timp ce dobânda băncilor este supusă unui impozit de 10%, care va crește la 16% în anul următor. Cei care obțin venituri din dobânzi ce depășesc șase salarii minime brute pe economie vor plăti un impozit suplimentar de 10% pentru sănătate (CASS), ceea ce poate duce la o impozitare totală de peste 20% începând cu 2026.
Randamentele programelor Tezaur și Fidelis
În cazul scadențelor lungi, băncile rareori oferă dobânzi competitive. Programul Tezaur, pe de altă parte, oferă dobânzi prognozate care vor aduce randamente reale pozitive în următorii ani. Cele mai recente ediții ale programului Tezaur, din octombrie și noiembrie, au avut un randament mediu de 7,43%. Aproximativ 70% din investiții au fost realizate pe scadența de un an, 18% pe trei ani și restul pe cinci ani.
Modalități de plată a dobânzii și răscumpărarea anticipată
Dobânda la titlurile de stat se plătește anual, conform calendarului specificat în prospectul fiecărei emisiuni. La scadență, investitorul primește valoarea nominală a titlurilor plus ultima tranșă de dobândă. Răscumpărarea anticipată poate fi solicitată prin Ghișeul.ro sau la oficiile Poștei Române, dar este necesară depunerea cererii cu cel puțin 25 de zile lucrătoare înainte de următoarea dată de plată a dobânzii. La răscumpărarea anticipată, dobânzile acumulate până la acel moment se deduc din suma restituită.
Concluzie
Investițiile în titlurile de stat, precum Tezaur și Fidelis, oferă randamente superioare și avantaje fiscale față de depozitele bancare, stimulând românii să opteze pentru aceste instrumente financiare mai atractive.
