Avertisment BNR: Creșterea ratelor la credite
Prim-viceguvernatorul BNR, Leonardo Badea, a avertizat că ratele la credite vor crește dacă deficitul bugetar pe balanța primară nu va scădea semnificativ. El a subliniat că majorarea datoriei publice va exercita presiune asupra costurilor de finanțare ale statului, ceea ce va conduce la creșterea costurilor de finanțare ale instituțiilor de credit. Astfel, o creștere a costurilor pentru depozitele bancare va avea efecte ascendente asupra ratelor la credite.
Contextul financiar actual
Badea a explicat că noile emisiuni de titluri de stat din România oferă randamente de 7-8%. Acest lucru determină instituțiile de credit să propună oferte competitive pentru produsele de economisire, necesare pentru finanțarea creșterii creditării. De asemenea, veniturile obținute din titluri de stat sunt scutite de taxe, ceea ce poate genera un fenomen de crowding out pe canalul depozitelor, afectând atât investițiile private, cât și creditarea populației.
Impactul asupra sistemului financiar
Creșterea datoriei publice și a costurilor de împrumut se va transmite întregului sistem financiar. Astfel, majorarea ratelor dobânzii la titlurile de stat va crește cheltuielile bugetare pentru serviciul datoriei și va reduce capacitatea instituțiilor de credit de a finanța economia reală. Această concurență pentru resursele financiare va influența atât atragerea pasivelor bancare, cât și plasamentul activelor bancare, determinând creșterea dobânzilor și restrângerea creditării.
Perspectivele economice pentru România
Leonardo Badea a menționat că, pentru anul viitor, se așteaptă un deficit de cerere de peste 3%, ceea ce poate amplifica efectele de crowding out, având implicații negative asupra potențialului de creștere economică al României.
Concluzie
În concluzie, menținerea unui deficit bugetar ridicat poate duce la creșterea ratelor dobânzii la credite, afectând stabilitatea financiară și capacitatea de creștere a economiei reale.
