Avertisment BNR privind dobânzile la credite
Prim-viceguvernatorul BNR, Leonardo Badea, a avertizat că dobânzile la credite vor crește dacă deficitul bugetar nu va fi redus semnificativ. Aceasta se datorează presiunilor exercitate de creșterea datoriei publice asupra costurilor de finanțare ale statului, care se transmit mai departe către instituțiile de credit.
Impactul deficitului bugetar asupra sistemului financiar
Badea subliniază că, în cazul în care deficitul bugetar pe balanța primară nu scade, costurile de finanțare ale instituțiilor de credit vor crește. Acest lucru va determina băncile să ofere dobânzi mai mari la depozite pentru a fi competitive, amplificând astfel costurile pentru consumatori, care se vor traduce prin rate mai mari la credite.
Randamentele titlurilor de stat și competiția pentru resurse
Oficialul BNR a explicat că, atâta timp cât noile emisiuni de titluri de stat oferă randamente de 7-8%, instituțiile de credit vor fi nevoite să atragă depozite prin oferte mai competitive. Veniturile din titluri de stat sunt scutite de taxe, ceea ce le face atractive în comparație cu produsele bancare tradiționale.
Fenomenul de crowding out
Badea a menționat că acest mecanism poate duce la un fenomen de crowding out, afectând toate produsele de creditare, atât pentru investiții private, cât și pentru consumatori. Deși finanțarea atrasă de stat se reîntoarce în sistemul bancar și în circuitul economic, creșterea costurilor de finanțare poate avea efecte negative asupra stabilității financiare.
Volatilitatea și presiunea asupra costurilor de împrumut
Într-un context de volatilitate și creștere a datoriei publice, statul preia o parte considerabilă din finanțarea disponibilă pe piața internă, ceea ce duce la creșterea costurilor de împrumut pentru întregul sistem financiar. Acest lucru amplifică cheltuielile bugetare și reduce capacitatea băncilor de a oferi credite, forțându-le să concureze cu statul pentru aceleași resurse financiare.
Consecințele asupra economiei reale
Creșterea ratelor dobânzilor la titlurile de stat va restrânge creditarea în economia reală. Conform estimărilor, România se confruntă cu un deficit de cerere de peste 3% pentru anul următor, ceea ce ar putea amplifica efectele negative asupra potențialului de creștere economică.
Concluzie
În concluzie, creșterea dobânzilor la credite este strâns legată de evoluția deficitului bugetar și a datoriei publice, având implicații semnificative asupra stabilității financiare și a activității economice reale.
