Pierderile românilor care au economisit în bancă în 2025
Dobânda plătită de băncile din România pentru depozitele noi în lei, cu scadențe mai mici de un an, a rămas constantă în jur de 5% pe parcursul anului 2025. În același timp, inflația a crescut substanțial, atingând 9,7%. Astfel, românii care au constituit depozite în ianuarie 2025 au încasat o dobândă aproximativ la jumătate față de inflația din acea perioadă, rezultând pierderi reale. Diferența între dobândă și inflație s-a adâncit pe parcursul anului, în special pentru depozitele pe o lună și pe un an, unde s-a pierdut circa 5% din valoarea reală a sumelor depuse.
Concurența cu titlurile de stat
În contextul actual, titlurile de stat sunt considerate cea mai sigură formă de economisire, având o concurență directă cu depozitele bancare. Creșterea dobânzilor la care statul se împrumută din cauza deficitelor mari a condus la un program de împrumuturi de la populație fără precedent. În primele nouă luni din 2025, sumele atrase din titlurile de stat au depășit plasamentele din întreg anul 2024 și sunt aproape duble comparativ cu 2023. De exemplu, doar în cazul programului Tezaur, au fost atrase 18 miliarde de lei până la finalul lunii septembrie.
Compararea dobânzilor
Dobânzile oferite de bănci pentru depozitele noi nu se mai compară cu cele plătite de stat. Deja la scadențele pe un an, diferențele de randament nominal sunt substanțiale. În plus, dobânda plătită de stat nu este impozitată, în timp ce dobânda din depozitele bancare este supusă unui impozit de 10%, care va crește la 16% în anul următor. De asemenea, veniturile din dobânzi care depășesc șase salarii minime brute pe economie vor fi supuse unui impozit suplimentar de 10% pentru sănătate (CASS). Astfel, cei cu economii mari ar putea plăti peste 20% impozit, ajungând chiar la peste 25% din 2026.
Avantajele titlurilor de stat
În cazul scadențelor lungi, băncile nu pot oferi oferte competitive, în timp ce titlurile de stat, cum ar fi Tezaur, oferă dobânzi prognozate să aducă randamente reale pozitive în următorii ani. Ultimele ediții Tezaur din octombrie și noiembrie au avut un randament mediu de 7,43%, majoritatea fondurilor fiind plasate pe scadența de un an.
Informații despre dobândă și răscumpărare
Dobânda pentru titlurile de stat se plătește anual, iar investitorii primesc valoarea nominală a titlurilor plus ultima tranșă de dobândă la scadență. Răscumpărarea anticipată a titlurilor se poate solicita prin Ghișeul.ro sau la oficiile Poștei Române, însă nu se permite răscumpărarea parțială, iar dobânzile acumulate până la acel moment se pierd.
Concluzie
În contextul randamentelor scăzute ale depozitelor bancare și al impozitelor aplicate acestora, titlurile de stat devin o opțiune din ce în ce mai atractivă pentru români, având potențialul de a oferi randamente reale pozitive în fața inflației crescute.
