Prejudecata de capital propriu în rândul investitorilor
Investitorii din Statele Unite și Japonia manifestă o tendință pronunțată de a investi în active locale, cunoscută sub denumirea de „prejudecata” de capital propriu. Această tendință este influențată de rolul semnificativ al acestor țări pe piețele financiare globale. Analiza arată că investitorii americani își păstrează 78% din acțiuni pe piețele interne, o pondere similară cu cea a investitorilor japonezi.
Alocarea investitorilor din alte țări
În contrast, investitorii din alte țări, cum ar fi Norvegia și Canada, alocă o parte semnificativă a portofoliilor lor acțiunilor americane; de exemplu, 48% din portofoliile norvegiene și 45% din cele canadiene. Deși randamentele medii anualizate ale pieței bursiere din Norvegia au fost de 13,7% din 2020, investitorii norvegieni dețin doar 12% din alocarea lor de acțiuni în titluri autohtone. De asemenea, investitorii din Marea Britanie au o înclinație similară spre exterior, având doar 19% din acțiunile lor pe piața internă, influențați de performanța slabă a pieței bursiere și efectele Brexitului, cu randamente anualizate mai mici de 5% pentru indicele FTSE 100 din 2020.
Tendința investitorilor japonezi
Investitorii japonezi se remarcă printr-o tendință puternică către investițiile interne, 80% din investițiile lor cu venit fix fiind deținute pe piața internă. Această tendință este, de asemenea, observată la investitorii europeni, care alocă 69% din portofoliile lor obligațiunilor interne. Factori precum familiaritatea și potențialele avantaje fiscale contribuie la această orientare.
Investițiile externe și obligațiunile americane
În rândul investitorilor care aleg să se diversifice în străinătate, Elveția are cea mai mare alocare în obligațiuni americane, de 33%, influențată de puterea monedei sale și de randamentele relativ mai mari ale obligațiunilor americane, având în vedere rata actuală a dobânzii de 0% din Elveția.
Concluzie
Tendința de a investi predominant în active interne reflectă o preferință generală a investitorilor din SUA și Japonia, dar și diferențe notabile în alocarea portofoliilor între diferite națiuni, cu implicații importante pentru strategiile de investiții globale.
